시장점검및 단기대응전략 

◆시장점검 & 단기대응전략 

종목흐름에만 집중하는 것과 시장흐름에 대한 이해를 바탕으로 종목흐름에 집중하는 것은 큰 차이가 있습니다.특히 변동성 장세이거나 약세장에서는 더 더욱 말입니다.

사실 주식투자의 기본은 "수익" 이전에 "위험관리"가 우선입니다.

결국 우리 대다수 개인투자자들이 왜 손실을 볼 수 밖에 없느냐는 시장을 잘못 보거나,종목을 잘 못 선택한 문제 이전에 이런 투자의 기본에 충실하지 못하기 때문입니다.

시장 대다수의 판단은 언제나 시장흐름과는 상관없이 긍정적 입니다. 결국 태생적으로 위험관리에 취약할 수 밖에 없게되고 시장이 조금만 흔들려도 한순간에 와르르 무너질수 밖에 없는 것입니다.

결국 문제는 여기에 있는 것입니다.

시장이 하락하기만 하면 습관적으로 "기회"를 논하기 이전에 "위험관리"가 선행되어 있는지를 살피는 감각이 먼저임을 다시한번 기억하시기 바랍니다.

이번주 나타나고 있는 시장하락의 배경은,

단기적으로 붉거지고 있는 환율의 급등도 뉴욕증시의 하락도 아닌 투기적 변동성장세에 기반한 하락흐름으로 이해하셔야 합니다.

결국 최근 시장의 구조는 "투기적인 변동성 장세" 였고 이런 흐름이 나타나게된 배경은, 지난주 목요일 온라인 강연히, 그리고 이번주 월요일 배워야산다에서 설명드렸듯이,국내경기전망에 대한 불확실성,그리고 기형적인 산업구조에서 기인하는 것입니다.

다시한번 쉽게 설명드리면,

2008년이후 국내 경제성장의 과실을 삼성전자,현대,기아차가 거의 독식하다시피한 상황에서 이들 기업들의 성장에 대한 의문이 들고 있어 주식시장 뿐만 아니라 국내경제에 대한 전망은 불확실할수 밖에 없고 이런 연유로 최근 국내증시는 추가성장에 대한 의문을 기반으로 박스권의 흐름이 이어지게 된것입니다.

이 부분에 대한 설명은 다시 한번 지난주 목요일 온라인 강연회나 이번주 월요일 배워야산다 설명을 보시고,

결국 중요한건,

이런 기본적인 이해를 바탕으로 시장을 접근하는 감각을 유지해야 하는 것입니다."힘내라" "용기를 내자"라는 아마추어적인 생각을 하기전에 철저하고도 객관적인 시장대응감각이 중요한것입니다.

요컨대, 최근 투자전략을 통해 시장에너지 약화, 이에따른 포트압축,그리고 선별적종목에 국한한 접근을 구체적으로 제시해드린바 있습니다.

이를 바탕으로 종목을 더욱 압축해드린바 있습니다.최근 압축해서 제시해드린 포트를 보시면,

한화,lg생명과학,에스에프에이,하이트진로,골프죤,씨티씨바이오,파미셀,종근당 등 입니다.

여기서 중요한건 이종목들이 오르고 있다거나,추세가 이어지고 있다거나하는 점보다, 결국 시장의 변동성흐름 내지는 급격한 하락흐름에 방어가 되는 포트라는 점입니다.

그리고 실전에서는 이들 종목을 중심으로 그중 강한 한두종목으로만 압축해서 위험에 대비하고 있다는 점입니다.

결국 변동성장세라는 시장에 대한 기본적인 이해가 주식을 매수해서 수익을 내는 것 이전에 관리할 수 있는 불필요한 손실을 최소화하게 되는 것입니다.

이런 조정흐름이후 시장은 분명히 "기회"가 제공될것입니다.그러나 손실관리가 되지않은 가운데 "기회"는 절대 없습니다. 현구간 심리적 급락이 나타나는 구간에서 이런 감각을 다시 추스리시고 반전의 기회를 대비하시기 바랍니다.

일단,

전일 제시한 300ma 1980p까지 이탈하는 지수하락이 나타나고 있는데 객관적으로 현구간은 절대적으로 동요하는 지점이 되서는 안됩니다.

지난 5월이후 약 5개월만에 300ma을 이탈하고 있으나 어디까지나 오늘흐름은 다분히 심리적 투매요인이 내포되어있는 흐름입니다.

특히,외국인 선물투기세력이 하방쪽에 자신을 가지고 밀어내리고 있으나 다시 단기 매도의 클라이막스가 나타나는 흐름으로 보시는게 타당해보입니다.

해서 전체적인 대응감각은 보유중인 주식비중은 기술적 반등을 노리는 감각입니다.심리적으로 힘드시더라도 지금은 반등을 기다리는 감각이 필요합니다.

이 경우 대체로 기술적반등은 2000p내외로 보시기 바랍니다.

매수에 있어서는 사실 대다수 개인투자자들이 현금비중이 많지 않으시겠지만 있더라도 현구간은 신규매수보다는 일단 보유현금은 관망하는 감각입니다.

다만 주식비중이 적으시거나 보유주식의 수가 적으신분에 한해서는 최근 핵심주로 지목드린 종목의 저점을 노리는 제한된 감각은 유효합니다.

여기서 중요한건,반등이 들어올경우 낙폭과대주로 나타나겠지만 이를 노리는 감각보다는 추세가 유지되고 있는 종목에 국한한 눌림목으로 노리는 감각이어야 합니다.

아울러 현구간은 심리싸움입니다.따라서 급하게 판단하기보다 과매도권에 따른 한템포 기다리는 감각으로 유연하게 대응하시기 바랍니다.

결국 중요한건, 다시 기술적반등이 나타나더라도 앞서 설명드린 시장의 전체적인 흐름은 크게 변하지 않을 것인바 전략에 기반한 시장대응감각을 빨리 회복해야 한다는 점을 잊지 마시기 바랍니다.

감사합니다.