2월의 시작일입니다.    올 1월의 증시가 급락조정화 과정이 있었고.  이 과정에서 불거진 중국경제 불안과 유가급락에 따른 산유국의 경기침체 이슈는  중국. 유럽. 일본의 부양책 의지가 확고하기에 여기서 시장을 추세적 반락으로 지속화시키지 않고. 다시 가격매력을 기반으로 되돌림이 나올 가능성이 열려 있는 장세입니다.

다만  지난해 이어서 여러분들이 반드시 숙지할 부분은 그렇다해서 지수와 연동된 경기.산업 대표주의 화려한 비상 또한 나타나지 않을 것이다는 것과.  여전히  시장이 안정화되면  경기성장 정체기속에서 빛나는 성장주에 매수세가 집중되며 수익률이 지수보다 크게 나올 것이다는 것입니다.

2월은 1월말까지 움츠린 시세가 요동치고 복원되는 과정이 예상됩니다. 중국 상해지수가 유일하게 저점을 내준후 최근 반등을 모색하지만 여전히 중국증시의 변수는 남아있는 상황 또한 주시할 부분입니다.

코스피  중요구도

1월하순 1830p를 중요한 저점하단부 통과하는 지점으로 본란에서 언급드린 바가 있고.  1월 마지막주 실적 발표시점에서 시장은 과매도와 실적약화 선반영을 의식하고 현재 1900p초반에서 중반부로 반등을 시도하는 과정입니다.

경기.산업재 다수가 낙폭과대한 상황이기에 반발매수세가 유입중이며. 이 과정에서  그래도 유가하락에 영향이 없고 실적 개선여지가 있는 IT주와 부품주쪽에서 다시 매수세 모아지는 순환반등이 나타나고 있습니다.   지난번 언급한 바와 같이 IT부품주는 옥석을 가리고 투자하되 큰 수익률게임으로 전이되는 과정은 아닙니다.

화학.정유주의 대표격인 롯데케미칼과 SK이노베이션이 상대적 선전은  역시 실적기반이며 당분간 추가반등 시도과정이나 역시 큰 시세로 보기에 어렵습니다.  관련하여 LG화학 역시 재차 반등시도는 나타날 것이나  중국의 전기차 보조금정책이 단계적 축소를 선택한 만큼. 전기차 관련주는 예상대로 1월중 고점을 만들고 매물소화기에 진입한 자리입니다.

자동차는 여전히 관망의 대상일 뿐입니다.  환율이 1100원대이상 받쳐주도 4분기 실적이 약하다는 것은  2013년까지 고성장 모멘텀은 사라지고. 다시 일본. 중국산 자동차와의 치열한 경쟁에서 어떻게 살아남을 수 있는지 확인이 필요합니다.

위에서 언급한 섹터는 실전 매수의 대상이 아니고 참고적으로 언급한 사안이며 아래부터는 본란에서 1월 하락기 지속 강조한 바 있고 1월중순이후 저가매입 대응후 상당히 좋은 성과들이 지수보다 월등히 크게 나왔습니다.

1. 제약주는  지난주 중반이후 매물소화와 휴식기를 거친 후  다시 2월에도 대장주 중심으로 부각될 것이다 했습니다.  한미약품. 종근당. 녹십자. 유한양행의 추세는 끝난 것이 아니고 쉬어갈 뿐입이며  다시 2차상승기 도래여부 확인하는 자리입니다.

2.  항공관련 핵심주 역시 지난 1월하순 좋은 기회를 주고 강한 수익으로 화답하는 성장형 섹터입니다.  이미 한국항공우주는 실전에서 최저가 매입후 75000원대 진입을 목전에 두고 있고  항공전자장비 핵심주인 LIG넥스원 역시 신고가 갱신후 추세적 움직임이 나타나는 과정입니다.

3.  내수.소비재군은 옥석을 가리되 가장 대표적으로 CJ가 가격매력 기반 성장지속형으로 언급한 있고. 23만원대에서 이제 30만원을 목전에 두고 있는 시장에서 간택된 시세였음을 그대로 보여드리고 있습니다.

이것저것 거래하고 치고받고식 거래가 아닌 경기보다 큰 성장을 보여줄 핵심주자에 집약한 결과는 1월의 파고를 넘어 이번에도 실전에서 어떤 투자집단보다 우위의 수익이 확보되는 과정입니다.

2.  코스닥시장

연초 코스닥의 대표격인 셀트리온의 시세는  미국 FDA의 램시마 승인이전까지는 추세적 상승기가 지속되는 흐름입니다.  단. 2선 시세군은 1월초순 큰 랠리가 있은 후. 현재  2차강세를 보일 주가와 반등후 다시 쉬어갈 주가로 구분될 수 있습니다. 그 기준은  임상2상을 넘어 3상단계에 진입하는 주가 중  라이센싱아웃으로 갈 수 있는 능력이 있느냐에 달려 있습니다.

제약.바이오군은  매물소화후 다시 터질 주가는 충분히 양산되나  아무종목이나 챠트보고 붙는 거래는 피하라는 뜻입니다.

AMOLED관련주 1월에 상대적 우위를 보였고 최근 매물소화후 재약진을 시도할 경우는 2월 초.중순 잘 팔아주는 전략입니다. 

게임주는  장기조정에 따른 컴투스를 중심으로 시세가 터졌고. 소화중이나 한번더 약진을 시도할 수 있습니다. 단. 한국게임주의 위상이 상대적으로 중국게임주 대비 약화되어  올해 소수외는 큰 시세가 나오기는 힘들다는 큰 펀드멘탈을 이해하고 가는 자리입니다.   

끝으로 실전 운용은 지속적으로 예약제로 갈 것이며 깊은 신뢰를 바탕으로만 운용관리 가능하다는 큰 기조는 변함없이 갑니다.