본 : 기본적분석을 의미 , 펀더멘탈 및 실적 점검

강의사례 : 대우조선해양

대우조선해양은 조선사업과이 약 63% , 해양특수선 사업이 37%로 매출 구성되어 있는 기업입니다.

대주주로 있는 한국산업은행에서 올해 지분매각이 예정되어 있기 때문에 M&A 이슈가 언제든 부각

될 수 있습니다.

그럼 당연히 프리미엄이 붙기때문에 주식초보자라도 EPS가 플러스수준을 유지하는 기업이므로

주가 = BPS + @ 로 구성이 되어야 함은 눈치 챌 수 있습니다. 

BPS는 청산가치입니다. 회사가 망했을 때 보유하고 있는 땅이나 건물등 유형자산에 대한 가치를 평가한 것이죠 ~ 이게 18700원입니다. 적자를 내는 것도 아닌데 BPS가 18700원이고 7/27일 종가주가수준

이 20350원을 기준으로 PER이 7도 되지 않는데 비싸다라고 이야기할 수는 매우 없죠 ~ 

매우 싸다!! 싸다!! 싸다!! 싸다!! 싸다!! 

야 ~ 가치투자가의 입장에서보면 당장 지금이라도 매수해도 부담이 없는 자리입니다. 그러나 우리는 알

고 있습니다 ~ 주가가 싸다고 하여 무조건 가는 것은 아니라는 사실을..그래서 시장에서 인정받을 수 있

는 상황인지를 분석해야 합니다.

그러기 위해서는 조선업황 시그널이 어떻게 이어지는지를 봐야겠죠 ~ 

종목상담하면서 조선업종의 올 3분기 실적은 좋을 것이라고 했는데요 ~ 건조기간이 2년정도 소요되기

때문입니다.

공사 진행기준으로 매출인식 계약,착공,용골,진수,인도등 5단계로 대금이 결제되기 때문에 그렇습니다.

그래서 조선주는 확보된 수주물량보다 수주가 계속 이어졌는가를 시장은 중요하게 인식하고 있습니다.

그래서 현대중공업이 작년에 1척도 수주를 못하다보니 시장이 시끌시끌 했잖아요 ~ 

좀 더 쉽게 이야기하면 ,

조선은요 ~ BDI지수와 컨테이너선 지수가 안정된 흐름을 보이며 선박수요가 증가했을 때 해운주가 좋아지고 그 이후에 해운운임이 상승하면서 유럽을 중심으로 한 신조선발주가 증가한다는 거에요 ~ 

해운주 다음에 조선주

아하 ~ 해운주가 간 다음에 조선주가 가는구나  ~ 

즉 , 조선주는 해운주가 간 이후에 간다..왜냐면 업환순환이 그렇게 돌아가니까 ~ 

STX팬오션이라든지 한진해운, 현대상선등의 실적호전이 곧 조선주의 실적에 바로미터 역할을 한다고

보시면 된다는 겁니다.

결국 대우조선해양에 대해서 현대중공업처럼 사업이 다각화되지도 못했고 현대미포조선처럼 확보된

수주물량도 없는 상황이니 차순위다 하는 것은 기업분석에 근거한 설명보다 시장흐름에 우선한 주장

이라는 것을 확실히 인지하시기 바랍니다. 

 수 : 수급분석 , 투자주체

대우조선해양을 누가 열심히 사고 있나봤더니 기관이네요 ~ 

 2009년 11월말 이후 지분을 2%정도 늘렸는데 물량으로 약 1083물량 정도되고 금액으로는 2350억원

에 이릅니다.

평단가가 20100원인에요 ~ 참고하세요(기준이 아닌 참고)

술/배 기술적분석과 배부른 투자전략

다시 처음 그림을 봅니다.

지금 120/240MA 정배열 전환이후 60/120역배열 전환이 성공이후 단기이평선을 내편으로 만든상황이

기 때문에 한번에 전고점을 뚫기 위해서는 22000원대에서 A의 거래량 밀집을 넘어설 수 있는 대량거

래량이 B지점에서 발생해야 합니다.

1차 단기 반등목표치 22000원대

 22000원대 거래량 실리면서 수급이 살아있지 않으면 절반이상 익절필요, 이후 조정시 전고점 지지성

공시 다음 목표가가

2차 23400원 , 3차 26000이 대기하고 있습니다.

여기서 중요한 것이 18750원을 종가이탈하면 기간조정이 재차 길어질 수 있기 때문에

무조건 빠져나와야 합니다.

투자기간에 따라서 선택하시면 됩니다.

성공투자 하시고 다음시간에 뵙겠습니다.

감사합니다.

                                                                                                                                   정석투자