" 시대를 주도하는 기업에 투자하라 "
종목선정 3요소 : 정책 , 실적 , 모멘텀
One Point > 트랜드
어제 보여드렸던 그림이 이거죠?
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쉽게 말해서 장단기 금리차이가 확대되고 있는 상황인데 금융권의 수익성이 제대로 안나오다
보니까 최수원 금감원장이 한마디 했다 이겁니다.
" 금융권에 대한 최소한의 수익성을 확보할 수 있는 조치가 필요하다. "
여기서 퍼즐을 잘 맞춰야합니다. 그리고 정확하게 알 필요가 있죠!
어제 은행권의 수익은 NIM이다 했죠? 즉 마진차이 금리의 마진차이 이게 수익성을 결정하는데
콜금리나 CD유통수익률,CP 이런거 들어보셨을 겁니다. 이런게 단기금리거든요...
반대로 국채,회사채 이런게 장기금리에요 보통 금리의 기준을 1년을 두고 보는데 , 여기서
가장 활발하게 거래가 되고 있는게 국내에서는 3,10년물이다 보니까 저 차이를 통해서 현재
돈의 움직임을 추적할 수 있는거고 ,
여기서 이후에 나올 수 있는 조치 , 그리고 해당업종에 대한 매매시점을 기준가로 정한다 이거죠
현재 한국 3년물 금리는 7/17일 기준으로 2.89 , 10년물이 3.47 입니다.
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미국은 10년물 2.49 , 30년물 3.57
장기금리가 단기금리보다 포죠? 주가가 장기적인 바닥권이 되면 금리에서 나타나는 현상이 장단기
금리역전인데 ,
지금 그런일이 없죠~ 다 버냉키 덕분입닏. 이분께서 시퀘스터로 인한 실업률 회복지연 이에따른
양적완화 정책 금년도 까지 유지 , 이후 경기상황에 따른 조절 , 이후 내년 상반기까지 점진적
축소...그리고
금리인상 당분간 없다..
금리를 내린것도 이분 올리는 시기를 결정하는 것도 이분 ...이게 왜 중요하냐면 지금 시장이
대바닥이다 아니다 절호의 기회가 아니다 이런거자체가
성립되지 않는다는 거에요 ~ ok?
과거 2008년도 11월에는 장단기금리가 역전되는 현상이 있었죠 ~ 그게 대세바닥이라고 이야기
하는거고... 그럼 지금 성격을 정확히 알수 있는 겁니다.
지금은 대세바닥이 아니라 대시세 분출이후 박스권에 갇혀있는 시장 , 성장률로 치면 저성장
진입구간 ... 이거지수 월봉으로 보면 한눈에 보일 것
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금리만 보더라도 현재 지수는 2011년 이후 2년간 박스권이라는 거고 , 하락장을 논하고 주장하는 사람들은 박스권 상단에서 잘 맞추고 하단까지 내려오는 폭이 커서 그럴듯하게 들렸던 것
결국 , 금리구조상 하락장라고 이야기할 수 없다는겁니다.
ok?
그럼 저성장 국면이면 어디가 뜨겠습니까?
1.일단 비용을 줄이는 기업들이 줄겠죠...성장은 정체되니..롯데하이마트가 잘 가죠? 매출성장에서
주가가 오르나요? 아니면 롯데가 하이마트 인수하면서 채권금리 하향 이에따른 비용감소로
주가가 오르나요?
비용을 잘 줄였기 때문에 그런겁니다. 지금 서울대 병원도 비상경영하죠? 400억적자..
젤먼저 뭐합니까?
각 부서별로 10% 경비줄이거나 심장뇌혈관병원 건립도 미루잖아요..모든 기업이 마찬가지..
비용을 줄이는 것..
여기서 종목을 선정해야 하는 겁니다. 그게 다 실적으로 이어지겠죠?
2. 성장주가 각광을 받는다.
원래 미스코리아에서는 미인이 미인으로 잘 보이지 않아요..다 똑같아 보이지 ..주위에 이쁘고
몸매 좋은 사람만 있으니까...
그런데 미스코리아 한명이 길가에 나면 빛을 발합니다. 주위에서 비교되는거죠..눈에 띄는겁니다.
주식도 마찬가지..저성장이 지속되면 성장주에 초점이 가는 겁니다.
그런데 그 성장이 제조업의 한계로 치닫는 지금 누구의 지원을 받아야하죠?
바로 정책입니다.
정책..정부에서 세제혜택을 주면..그게 비용감소로 수익성이 좋아지는 거고
전세적으로 밀고있는게 세일가스 , 그리고 요즘 전기차 테스러바람이 무섭습니다. 그리고 현정권에서
ICT 쭉쭉 밀어주죠? 컨텐츠 강화...또 관광을 국가전략산업으로 가기위해서 호텔 부가세까지
밀어가고 있습니다.
정석투자 클럽회원님...이게 지금 제조업을 미는거 같아요? 아님 서비스업을 미는거 같아요?
3...번은 이건 내일...
카페와서 흔적 남기세요 .감사도 표현해야 감사인거 아니면 몰라요 . 할건 합시다.
ok?
오후에 뵙겠습니다.