은행(금융지주사 포함)은 규모의 경제가 작용하는 대표적인 산업입니다. ~ 

고유업무인 예대마진과 채무보증,어음인수,보호예수,외화환전,상품판매등의 부수업무 그리고

신용카드와 같은 겸영업무로 사업구조가 나누어져 있습니다.

신한지주를 예를 들면,

 수익이 주로 이자비용에서 발생하죠 ? 무려 88% 입니다. 예대마진이라고 빨간색으로 표시한 부분

 예금과 대출의 차이를 예대마진이라고 합니다.

 초간단하게 말해서 은행들의 수익구조는 " 이자 따먹기 " 라고 생각하시면 됩니다.

 표현이 너무 싸구려 같죠 ? 그래도 배우는 사람의 입장에서는 직설적인것이 머리속에 기억에 남

 습니다.

 자 앞으로 요렇게 정리합니다.

은행 수익구조는 ' 이자 따먹기 ' 다!

그렇기 때문에 금리에 민감할 수 밖에 없습니다.  경기회복을 위해서 중앙은행의 공격적인 금리인하

발표이후 그 한계치에 임박하게 되면 대기하고 있던 부동자금들이 주식시장으로 몰리죠 ? 그래서

채권시장이 약세를 보일 수 밖에 없는 거죠 ~ 

이때 물가가 바닥을 치고 상승하는 것이 실물경제에서 나타나며 주식시장에서는 금융주와 건설주가

앞으로 치고 날라가는 모습이 나타나는 겁니다.

 그래서 물가가 올라가는 시기에 에너지 - 필수소비 - 헬스케어 - 유틸리트 - 통신 - 금융 + 건설 - IT

의 순환구조가 완성되는 것이죠 ~ 

 수탁수수료/자기매매 운용수익/자산관리 수익과 같은 뻔한 사업구조를 가지고 있는 증권업종에 대해

 서 최적 매수기회를 거래대금이 증가하거나 거래량이 증가하는 기술적인 차트신호로 찾는 것이 신뢰

 도가 높다면

 은행업종은 핵심 포인트 하나만 잡고 있으면 최적의 매수기회를 찾을 수 있습니다.

 그것은 바로 단기금리와 장기금리의 차이입니다.

 왜냐면..생각해보세요 ~ 여러분들 중에서 1997년 IMF때 줄기차게 들었겠지만 우리나라의 수많은

은행들이 외국인들손에 헐값에 팔려갈 때...은행들에 대해서 가장 문제가 되었던 것이 무엇이었죠?

 단기차입금이 문제였죠? 

 장기차입금..즉 나중에 갚을 돈이 많으면 어떻게든 건물을 팔거나 땅을 팔거나 후순위를 발행하거나

 해서 시간좀 벌면 될 텐데...단기차입금이 몰리다보니 , 여기저기서 돈을 회수하고 회수하다 안되니까

 보유하고 있는 유형자산을 매도하고 그것이 매도가 매도를 불러 ~ 껌값이 되는 부동산..이것이 경제

 를 더욱 악화시키고...

 그때 우리나라에 단기자금을 대주었던 곳은 일본이었습니다. 멍청하게도 우리나라 금융권들은 그것

 을 고맙게 빌려다 쓰었구요 ~ 궁지에 몰린 우리나라의 우수기업들이 속수무책으로 헐값에 자산을

 매각해야 했지요 ~ 

 그래서 지피지기면 백전백승이라고 아는게 많고 경험이 많아야 합니다. 특히 주식시장에서는 ....

 상대방이 어떠한 패를 가지고 있고 사람들을 어떤식으로 뒷통수를 때릴 수 있는가에 대한 데이터를

 연구하여 최소한 스스로 보호할 수 있는 안전마진을 확보한 후 주식투자를 해야 하는 겁니다.

 항상 상대방보다 더 큰 생각과 더 큰 그릇으로 내 주위의 적을 만들지 말고 내 편을 만들자 !! 

 자 ~ 잠깐 이야기가 밖으로 샜는데 다시 돌아오죠 ~

 단기차입금이 문제였다..그런데 이게 아직까지 고쳐지고 있지 않습니다.

 즉 , 우리나라 은행은요 ~ 단기로 돈을 차입해서 장기로 빌려주는 구조에요 ~  즉 여러분들이 아파트

 사거나 땅살때 ...보증금 필요할 때 은행에 가서 대출 받죠 ?

 그거 한달만에 갚으라고 하나요? 아니죠 ? 10년이면 10년..20년이면 20년...충분한 시간을 주고 원금

 과 이자를 여러분들의 소득에 맞추어 월간단위로 내라고 하죠? 

 즉 , 여러분들에게 10년짜리 대출해주면 그 돈을 1년짜리 이내로 차입해서 돈을 빌려준다는 거에요 ~

 은행들은 단기로 차입해서 장기로 대출해준다!! 

 그래서 단기로 차입하기 때문에 단기차입할때 금리가 낮으면 좋고 장기금리가 높아질 수록 은행들은

유리해지죠..그럼 간격..차이..즉 스프레드가 확대되겠죠 ?

 이것이 최적의 매수기회를 알리고 있는 신호가 되겠죠 ~ 

그럼 기준을 세워야겠죠 ~ 단기금리와 장기금에 대한 기준..일반적으로 금융권에서 단기차입금과

장기차입금을 나누는 기준은 1년이거든요 ~ 즉 1년이상 받을 돈은 장기차입그으로 재무재표상으로

표시하는데 실전에선 ,

CD금리(3개월물) 과 국곡채 3년을 보시면 무리가 없습니다.

 스프레드가 축소되고 있고 거의 바닥권에 직면하고 있음을 알 수 있습니다.

 서비스로 국고채 3년물과 1년물을 비교해보죠 ~ 

이역시 최저치에 임박했을을 알 수 있습니다. 자 ~ 이쯤되면 궁금한게 있죠?

바닥이라고 생각했는데 알고 봤더니 지하실 1층 2층 있으면 어떻게 되는가 ? 

그쵸? 후훗..

그렇게 되면 장단기 금리가 역전하는 거죠? 그럼 주식시장이 붕괴되는 것을 말합니다. 더블딥...우려로

시장이 폭락하게 된다는 것을 말해요 ~ 경기회복구간에서는 장기채권이 단기채권보다 기간이 길어서

원금을 회수할 확률이 적기 때문에 스프레드차이가 마이너스가 나올 수 가 없습니다.

쉽게 말해서 여러분이 친구에게 돈 빌려주었는데 일주일 있다가 돈갚는다고 하는 친구와 3년있다고

돈 갚는다는 친구가 있다면 누구에게 돈을 빌려주고 누구에게 이자를 싸게 해서 주겠습니까?

확 이해가 확 되시죠 ?

만약 나오면 뭔가 우리가 알지 못하는 새로운 대형사건이 터진다고 보시면 됩니다.

즉 , 우리가 은행업종에 대한 순환흐름을 노리고 있었는데 이렇게 공부하니까 머리속에  쏙쏙 정리되시죠?

자 ~ 그럼 여기에 실전을 더합시다 ~ 

공부를 했으면 돈을 벌어야죠 ~  수익을 내야 이론과 실전을 겸비한 진정한 투자가라고 할 수 있겠죠 ~ 

우리는 기업은행에 대해서 관심을 가져야 할 위치에 와 있습니다.

분할매수 가능가격대 13900 ~ 14500원 , 포트비중 20% MAX 

손절기준가(종가) 13900원 이탈시 , 돌파시 이전저점 손절잡고 재매수전략 바람직

단기/중기 목표가 1차 15600  2차 16300 3차 17500

투자성향 철저분석후 손절철저 , 분할매수 철저후 시본수술배 실천!! 

성공투자 하시기 바랍니다.