김상오의 마켓밸런스
이슈 1 엔화 진정, 외국인 매수를 불렀다.
2월 13일 기준으로 2월에 성과가 가장 좋은 업종은 자동차와 부품, IT하드웨어, 통신,
반도체 순이다. 1월에 통신, 은행, 보험, 건강관리, 유틸리티 업종이 좋은 성과를 거둔
것과는 아주 다른 상황이다. 2월 8일 금요일 기점으로 시장 반등의 가장 결정적 단서를
제공한 것은 엔화와 외국인 매수였다. 오버슈팅했던 엔화약세가 진정되면서 비록 단기적인
현상이더라도 코스피의 반등 시도 역시 지극히 자연스러운 모습이라고 봐야 할 것이다.
연장선상에서 외국인의 수급에 긍정적인 변화가 있었는데 매수 타겟은 환율 직격탄을
맞았던 수출주 들이었다.
2월 상승을 주도하고 있는 업종 수익률과 추가 상승 여부는?
이슈 2 : 1주일 대형주, 1개월 중소형주
2월 14일 기준, 2013년 코스피 0.87% 하락, 코스닥 3.27% 상승.
양 시장 수익률 차이의 직접적인 요인은 외국인의 수급이다.
1월 2일부터 2월 14일까지 코스피 시장에서 외국인은 1.5조원을 매도했는데
같은 기간 코스닥에서는 1.8천억원을 매수했다. 우리는 코스닥 시장과 거래소 중형주
시장에 대한 외국인의 매수에 주목하는데, 주된 이유는 2013년 영업이익 증가율에 있다.
최근 대형주들의 반등이 좋은데, 수익률을 키우기 위한 대형주와 중소형주 비중은?
중소형주의 수익률에 기반한 매수일 경우 단기간에 그치지 않을 것이다. 중소형주에 대한
중기적인 관점의 비중 유지가 필요한데 2월 현재는 40% 전후를 3월 이후에는 60% 이상의
비중 확대가 필요하다. 아울러 코스피 대형주의 경우 2월 중 비중 확대와 3월 비중 축소로
대응했을 때, 투자자 분들의 원금대비 수익률이 극대화 될 것으로 본다.
오늘의 이슈 -> 이슈2
코스피 : 기아차, 넥센타이어, SK네트웍스
코스닥 : 반도체 부품