◆ 미국 증시
- DOW: 34,297.73p (-66.77p, -0.19%)
- S&P500: 4,356.45p (-53.68p, -1.22%)
- NASDAQ: 13,539.29p (-315.84p, -2.28%)
- 러셀2000: 2,004.03p (-29.48p, -1.45%)
미국증시는 다시금 큰 폭으로 하락했습니다
특히 제가 강조드렸던 4차 지지선을 다시금 지켜주는 모습이 인상적이었습니다. 지지선을 터치하고 다시금 하락을 크게 만회 했습니다.
월요일 미국시장은 큰 폭의 하락에서 다시 큰 폭의 반등을 보였습니다.
바닥을 찍었기 때문에 반등을 한 것이 전혀 아니라고 어제 방송에서 재차 말씀 드렸습니다.
월요일 반등의 이유는 월가의 거대 금융사 소위 마켓메이커라고 불리는 주체들의 옵션 구조 때문이었습니다.
jpm은 s&p500 기준 4250 부근에만 약 1.5조원 가량의 콜옵션을 가지고 있었습니다. 4250을 하회하면 jpm은 옵션의 특성상 매우 거대한 손실을 볼 수 있는 상황이었죠.
그래서 시장이 하락한다고 하면 4250 선에 닿거나 조금 하회하고 강력한 반등이 나올 수 밖에 없다는 것을 강하게 강조드렸던 바 있습니다. 실제 월요일 지수의 움직임이 제가 말씀 드린 그대로 진행이 됐던 것이구요.
그 지수대에 다다르자 월가 애널리스트들이 앞다투어서 증시가 과매도 구간이고 저가매수의 기회다라는 리포트들을 내놓기 시작했죠. 모두 그 지수대에서 더 떨어지면 손실을 보기 때문에 지수를끌어 올리기 위한 작업이었습니다. 방송에서도 강조드렸지만 이 바닥에서는 아무도 믿지 말아야겠습니다. 모두 자신의 이득만을 위해서 발언하기 때문이죠. 특히 시장에 대한 포지션을 적극적으로 가져가는 주체일 수록 더더욱 신뢰를 가져선 안되겠습니다.
이제 마켓메이커의 옵션 구조가 이전과 많이 달라졌습니다. 4250의 가격구간에서 존재했던 기존의 포지션에 대한 대대적인 수정을 월요일에 완료했기 때문이죠. 이제 가격이 더 아래로 내려가도 괜찮게끔 구조를 다시 짰습니다. 즉 추가적인 하락이 충분히 나올 수 있다는 것입니다. 월요일 반등을 바닥이 나왔고, 저가매수 기회라고 해석 해선 안되겠습니다.
그러나 최근 상당한 규모로 조정이 진행된 만큼 추가적인 하락폭이 아주 클 것이라고 생각이 되지는 않습니다. 제가 추가 하락을 말한다고 해서 두려워하실 필요는 없습니다. 증시가 무너지면 다시 회복시키기 위한 각국 중앙은행 정부의 움직임이 있을 것입니다. 연준은 s&p500 지수가 고점 기준 20% 하락을 보이면 좌시하지 않고 회복을 시키기 위한 액션을 취하곤 했습니다.
러시아 전쟁이 주식시장에 문제가 되는 이유는 인플레이션이 더욱 과도해 질 수 있기 때문이라고 계속해서 말씀드리고 있습니다. 서방세력이 러시아에 강하게 반대하면 러시아가 가스 수출을 막아 가스가격이 급격한 상승을 보일 수 있다고 말씀드렸죠. 그래서 서방 세력의 전쟁 억지력이 매우 약하다는 것 또한 말씀드렸습니다.
경제불안정, 긴축상황, 극심한 인플레 가 발생한다면 러시아는 여지없이 이상황을 이용해 우크라이나에 대한 침공을 준비해 왔습니다. 14년도와 놀랍도록 비슷한 상황이라서 소름이 돋을 정도이지요.
그러나 우리 회원님들께 공유해드린 것처럼 14년도에도 12월 즈음 해서는 원자재 가격하락 및 경제재제로 러시아가 아주 좋지않은 상황에 놓이면서 국제사회의 눈치를 볼 수 밖에 없는 상황이 됐었죠. 현재 겨울이기 때문에 가스 가격이 높은 상황이고 조금 시간이 지나면 가스 가격도 하락하고 여타 에너지, 원자재 가격도 안정세에 접어들 것입니다. 러시아도 14년도 기억이 있기에 장기전으로 끌고갈 생각이 없을 것입니다. 당시에 너무 힘들었기 때문이죠. 따라서 14년도 보다 러시아 우크라이나 사태가 더욱 짧게 일단락 될 것이라고 전망합니다. 하락에 대해서 과도하게 걱정하지 않아도 되는 이유입니다.
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회원 전용 생략
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우크라이나는 eu 농경지의 30프로를 보유한 국가입니다. 과거 소련 당시 소련 전체의 식량을 담당하던 국가였습니다. 만약 전쟁이 실제 발발 할 시 곡물 생산이 멈출 수 밖에 없고 곡물가가 크게 치솟을 것으로 예상이 됩니다. 인간의 1차적 욕구를 충족 시키는 것이기에 곡물가 상승은 여타 상품의 가격의 상승도 불러일으킬 수 있겠습니다.
이러한 우려로 최근 증시가 지속적으로 하락하고 있는 것이며, 채권에 대한 수요가 높아지며 채권 금리가 하락하는 것입니다. 그러나 역시 14년도 학습 효과로 세계 각국은 각종 원자재, 곡물 가격 상승에 대해 적극적으로 대응을 하고 있으며 가격 상승이 오랜기간 유지될 수 없다는 것을 잘알고 있을 겁니다. 시간이 나면 정리해 드리겠지만 14년도 천연가스 원유 곡물 가격 모두 빠르게 하락했던 바 있습니다.
어제에 이어서 역시 오늘 한국증시에 대한 예측을 할 수 없겠습니다. 전일 미국 증시가 좋지 않았기 때문에 오늘 증시상황이 녹록치 않을 것으로 보이긴 합니다. 그러나 어떤 호재성 뉴스 하나로 시장이 급격한 반전을 보일수도 있는 상황이기도 합니다. 역시 보수적인 태도로 대응을 해야 겠습니다.
◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $72.03 (-1.07, -1.46%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $48.22 (-0.09, -0.19%)
- 필라델피아 반도체: 3,350.85 (-129.1, -3.71%)
- Eurex kospi 200: 363.60p (+2.60p, +0.72%)
- NDF 환율(1개월물): 1,197.28원 / 전일 대비 2원 하락 출발 예상
◆ 외환시장
- 달러인덱스: 95.97 (+0.052, +0.05%)
- 유로/달러: 1.1305 (-0.0021, -0.19%)
- 달러/엔: 113.87 (-0.08, -0.07%)
- 파운드/달러: 1.3509 (+0.0021, +0.16%)
◆ 미국 국채시장
- 2년물: 1.0293% (+5.8bp)
- 5년물: 1.5674% (+2bp)
- 10년물: 1.7778% (+0.7bp)
- 30년물: 2.1213% (+1bp)
- 스프레드(10Y-2Y): +74.85bp (-5.11bp)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 108*19 (-0*02 , -0.08%)
- 5YR T-Notes: 119*15 3/4 (-0*08 , -0.21%)
- 10YR T-Notes: 128*04 (-0*12 1/2, -0.3%)
- US T-Bonds: 155*08 (-0*21 , -0.42%)
- Ultra US T-Bonds: 188*03 (-1*17 , -0.81%)
◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 85.6 (+2.29, +2.75%)
- 브렌트유: 88.2 (+1.93, +2.24%)
- 천연가스: 4.05 (+0.02, +0.5%)
- 금: 1,855.00 (+10.8, +0.59%)
- 은: 23.896 (+0.096, +0.4%)
- 아연(LME, 3M): 3,572.50 (-23.0, -0.64%)
- 구리: 445 (+3.75, +0.85%)
- 옥수수: 620 (-1, -0.16%)
- 대두: 1,407.25 (+4.25, +0.3%)
- BDI: 1,391.00 (-24, -1.7%)