1. 시장 판단

1-1 코스피

현재 코스피 PBR은 1 수준. 12MFW 기준 1은 2765p

경기와 시장에 대해 예상되는 리스크가 회색코뿔소의 가능성도 있지만 Black swan이 아니라면,,,

좋은 종목을 싸게 사서 중장기 투자하면 큰 수익을 계속 주는 시장은 앞으로도 계속 될 것.

다만, 지금은 박스피라는 관점에서는 전통적으로 상단에 위치 (PBR 1)

위험 자산을 적극적으로 늘려가는 시기는 아님. 따라서 많이 오른 분출한 종목들은 일부 차익 실현이후 지수가 충분히 조정을 받았을 때 접근 혹은 종목별로 사야 할 종목은 금액을 줄여서 매매.

1-2 코스닥

코스닥 HLB그룹들의 대부분 쩜하한가 잔량이 엄청나게 쌓여 추가 하락에 대한 우려 증가.
HLB는 만성 적자 그룹주, 하지만 높은 시총의 울트라 슈퍼 버블주
상장사의 2/3가 이자도 못내는 좀비 기업, 주로 코스닥이 집중, 부실주, 적자주 주의 필요.
이로 인해 금일 코스닥 150 선물의 시장 베이시스가 -24.28p(이론 베이시스는 +3.79)
이는 추가 하락을 대비한 헷지 물량이 일거에 쏠리면서 나오는 현상. (KQ150대비 150선물이 거의 두배폭으로 빠짐)
가급적 부실주/적자주는 제외하는 것이 박스피를 대하는 자세이자 경기 late cycle에서의 현명한 투자법.

2. 투자 전략
미국도 한국도 경기는 late cycle, 언제든 고점이 나와도 이상 할 것이 없음.
다만, 미국 총선과 각국의 상황이 돈을 계속 풀면서 몰핀을 주는 상황.
미국 바이든 행정부의 대선 위한 광기 어린 지원금 살포
한국 윤 석렬 정부의 부동산 부양을 위한 광기 어린 정책 자금/저금리 대출 살포
브라질 금리 인하
스웨덴 금리 인하 등등 전세계적인 현상

따라서 많이 빠지면 역시 좋은 종목을 싸게 사서 중장기 투자하면 큰 수익을 주는 시장 국면은 계속 될 것.

Ft. 금일 우리가 집중했던 음식료주 급등.

변동성 박스피에서의 주의 할 점은 쏠림현상이 심하고, 심한 쏠림 현상으로 여기 저기서 이 섹터를 사야만 한다고 떠들 때는 이미 거의 끝물. 
그런 끝물 섹터에서 제대로 물리면 아주 오랜 기간 고생하거나 영원히 못 빠져 나올 수 있음. (특히, 펀더멘탈과 실적이 뒷받침이 되지 않는 섹터/종목)
더불어서 여기 저기 한국 시장 지수가 올라도 음봉이 많고 하락 종목수가 많다 보니 짧게 단타하려는 경향과 나약한 개미 심리를 이용하여 이를 유도하여 그럴 듯 하게 보이게 할 수도 있고 그런 생각이 들 수 있음.

하지만 이럴 수록 좋은 종목을 쌀 때 사실 것. 그럼 의외로 빠른 기간안에 압도적으로 큰 수익을 줌.

과거나 지금이나 늘 그래왔고 앞으로도 변동성 박스피에스는 더욱더 그러할 것'

다만 주의 할 점은...

좋은 종목을 쌀 때 사라는 것이지 나쁜 종목을 싸보일 때 사라는 것이 아님.
나쁜 종목이 많이 빠졌을 때는 싸구려 종목일 뿐이라는 점 주의 하실 것.


* 오늘 제법 여행비를 챙겨서 일주일 여행갔다 옵니다. 그 사이 시장이 제법 많이 빠짐 더 좋고...

늘 새술은 새부대에!!!  좋은 술을 싸게 사세요!!!