뉴욕하락
미국 뉴욕시장은 단기상승에 대한 경계심리가 강하게 나타나면서 3대지수 모두 하락세로 마감되었다.(다우 0.47%하락, 나스닥 0.56%하락, S&P 500 0.45%하락)
이날 증시에 최대 부담이 된 것은 자동차업체들의 부진한 판매실적이었다. 비록 한파의 영향이긴 했지만 투자자들의 차익실현 욕구를 부추겼다. 먼저 포드자동차는 2월 판매량이 감소했고 제너럴모터스(GM)와 크라이슬러, 토요타 등은 판매량이 늘었지만 예상치에는 못 미쳤다.
4월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전날보다 1.6%(0.77달러) 오른 배럴당 50.36달러 선에 거래됐다. 북해산 브랜트유 역시 ICE선물시장에서 2.5%(1.51달러) 오른 61.05달러를 기록하고 있다.
미국 10년만기 국채수익률이 다시 2.122%로 상승하였다는 것은 금리상승시기가 다시 빨라질수 있음을 시사하는 대목이다.
MSCI KOREA ETF는 전일보다 0.32%상승한 57.24달러에 마감되었다.
국내 KRX 섹터별 등락률(3일)
KRX 자동차, 바이오텍, 철강, 보험, 소비자유통등 최근 지수상승에도 불구하고 상대적으로 상승탄력이 약하거나 하락세를 보인섹터로 반발매수세가 유입된 반면 조선, 미디어통신, 운송, 건설, 증권은 하락조정을 보였다.
MSCI Korea 12개월 선행 EPS
한국의 12개월 Fwd EPS 추정치가 2013년 5월에 고점을 형성이후 연속적인 하락세를 보이다가 2015년 1월을 저점으로 소폭 반등세를 보이고 있다.
시가총액 상위섹터인 IT와 경기소비재가 가장먼저 터닝 포인트를 보인점을 감안하면 경기민감주 섹터로 확산될 개연성이 높다고 보아야 할것이다.
결국 국내시장은 이미 언급한 상황이지만 저유가에 따른 수출교역조건이 개선되고 있다는 점을 간과해서는 안될것이다.
이머징 마켓 vs MSCI Korea ETF
미국 개인소득지표가 발표이후 금리인상에 대한 우려감으로 이머징 마켓은 연속적인 약세흐름을 보이고 있음에도 불구하고 MSC Korea ETF는 연속적인 상승세를 보이며 이머징마캣과 디커플링을 보이고 있다.
이는 지속적으로 언급해드린대로 국내시장의 교역조건이나 기업이익이 개선되고 있기 때문이다.
지수가 2000선을 돌파하였음에도 외국인의 매수세가 지속적으로 유입되고 있는 가장 큰이유는 국내시장의 MSCI Korea 12개월 선행 PER이 9.8배수준으로 밸류애이션 매력도가 있기 때문이다.
지수 단기 숨고르기 속에 종목장세 전개
유가증권 시장은 외국인의 연속적인 매수세에 힘입어 2000선을 돌파하는 상승확장흐름이 나왔고, 코스닥 시장은 조정 하루만에 재상승세를 보이며 625선애 안착하는 흐름으로 마감되었다.
양대시장이 단기상승에 대한 부담감이 강해지고 있기때문애 가격보정작업을 통한 숨고르기장세가 예상되지만 중기 상승추세구간으로 진입한 상황이라 짧은 조정이후 재상승랠리가 이어질 것으로 전망한다. 또한 지수는 조정을 받더라도 상대적으로 선 조정흐름을 보인 종목중심으로 순환 상승하는 종목장세가 전개될 것으로 전망한다.
유가증권 시장은 최근 지수상승을 선도하고 있는 경기민감주 섹터는 단기상승에 대한 경계매물로 가격보정작업을 보일것으로 전망되기 때문에 주중반이후 눌림목 구간에서 재매수공략을 준비하고, 지수 상승에도 불구하고 소외되었던 IT, 운송섹터는 순환상승시도가 대비하여 짧은 단기매수전략을 준비한다.
코스닥 시장은 추가적인 하락조정을 보인다면 지수보다 선조정 흐름을 보였던 바이오 핼스케어, 모바일컨텐츠는 적극적인 매수공략을 준비하고, 최근 연속적인 상승세를 보였던 IT부품이나 반도체 장비섹터는 이익실현이후 주중반 눌림목 매수공략을 준비한다.
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유가증권시장은 2000선 이하에서 반발매수세가 유입되면 2000선 안착테스트가 나오고 있지만 국내기관의 매도공세때문에 기간조정을 보일것으로 전망하고, 코스닥 시장은 외국인 수급이 다소 호전되면서 630선 안착시도가 나오고 있다.
일단 양대지수는 모두 부담영역이라 적적한 가격과 기간조정을 보인이후 강력한 상승확장흐름이 나올것으로 전망되기 때문에 추격매수보다는 지수보다 선조정흐름을 보인섹터를 중심으로 순환매수관점으로 접근하는 감각이 필요하다.
단기 핵심공략 종목은 현대산업과 메디포스트입니다.
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Good Luck