글로벌 주요 ETF동향

지난주 글로벌 ETF 시장은 달러강세와 상품가격급락이 나오면서 선진국은 3주만에 하락전환하였고, 신흥국은 한주만에 하락전환하였다.

특히 선진국에 비해 신흥국이 하락폭이 컸고 그중에서도  한국과 브라질은 직전저점을 하향돌파하는 약세 흐름을 보였다.

당분간 달러자산 선호흐름이 지속되는 한 신흥국 시장에서 자금유출은 지속될수 밖애 없는 상황이다.

National Bank of Greece

그리스와 국제채권단 간의 3차 구제금융 협상이 지연되고 있다. 그리스 정부와 국제 채권단은 860억 유로, 110조 원에 이르는 구제금융 협상이 지연됨에 따라 내셔날 뱅크 오브 그리스가 주말에 7%이상 급락하는 약세를 보였다.

다소 진정국면을 보이던 그리스 문제가 다시 불거짐에 따라 이번주에는 7월 FOMC회의와 함께 글로벌 시장에 변동성 요인이라고 보아야 할 것이다.

주간 투자자 매매 현황

주간단위로 개인만이 매수세를 확대하였고, 외국인은 한주만에 재차 매도전환하였고, 국내기관은 코코스피시장에서는 매도세 연속적으로 보인반면 코스닥 시장과 선물시장에서는 연속적인 매수세를 보였다.

외국인 비차익매도세가 최근 2개월동안 4.5조억원에 달하고 있어, 원화약세가 진정되지 않을 경우에는 추가적인 자금이탈을 염두에 두어야 할것이다.

기관 매수상위 종목흐름(주간,코스닥)

아침 방송 참조

주간 KRX 섹터별 등락율

지난주 KRX 자동차, 바이오텍, 소비자유통, 필수소비재, 레져엔터테인먼트, 운송 미디어 섹터는 KRX 지수보다 아웃퍼폼하며 상승세를 보이거나 상대적으로 하락폭 둔화흐름을 보인반면 건설, 조선, 증권, 반도체, 에너지 화학, 철강, 비은행금융, 정보통신, 보험, 금융섹터는 지수보다 언더퍼폼하며 하락세로 마감되었다.

2분기 대형주 실적 부진

달러 강세와 원화약세가 지속되고 있다. 수출기업에개 원화약세흐름은 중기적으로는 채산성향상으로 펀드멘탈 개선요인이기때문에 부정적인 요소만 있는 것은 아니다.

하지만 최근 발표되고 있는 시가총액 1조 이상 대형주의 2분기 실적이 컨센서스 하회비율이 60%를 웃돌고 있어 시장에 부담감으로 주고 있다.

대형주 인디언 섬머 vs 중소형주 섬머랠리

주간단위로 국내시장은 한주만에 음봉으로 마감되었다. 코스피 시장은 중기 하락트랜드를 돌파하지 못하고 하락전환하였고, 코스닥 시장은 중기상승 트랜드을 유지하면서 조정흐름이 나왔다.

코스피 중심장세가 되지 못하는 것은 첫번째로 외국인 자금이탈이 지속되고 있는상황이고, 두번째로는 국내기업이 실적부진이 지속되고 있기 때문이다.

이번주 가장 큰 이슈는 그리스 협상과 미국 7월FOMC회의 이다.

흐름상 직전상승파동의 중심으로 훼손한 코스피 시장은 2020선까지 추가적인 하락세를 보인이후 하락추세에서 나타나는 인디언섬머흐름이 2080선후까지 나온이후에 재상승을 위한 시간적 조정과정을 거칠것으로 전망하고, 코스닥 시장은 760선전후까지 기울기 조정을 보인이후 1차적으로 800선, 2차적으로 850선까지 차례로 돌파하는 본격적인 섬머랠리가 이어질 것으로 전망한다.

단기낙폭와 확장될 경우에는 대형주나 중소형주가 동반상승 시도가는 가능하겠으나 연속적으로 소나기흐름속에서 일시적으로 나타나는 인디언 섬머를 추세전환으로 착각하는 우를 범하지 말아야 할 것이다.

예상되는 코스피 주간밴드는 2010-2080이고, 코스닥 주간밴드는 765-800선이다.

코스피 시장은  2035선이하에서는 단기낙폭과대섹터에서 2분기실적개선이 예상되는  제약,화장품,화학,증권주중심으로 소극적 매수공략을 준비하고, 코스닥 시장은  765선 이하에서는 바이오헬스케어, 모바일게임, 간편푸드, 핀테크, 건설자재 중심으로 적극적 저점매수전략을 준비하자.

Good Luck