글로벌 유동성 기류

지난주 글로벌 시장은 안전자산 보다 위험자산 선호을 선호하는 Risk on 국면이 지속되었다.

선진국 시장에서는 자금이 유출되었지만  S&P500은 주중 사상최고치 경신이후 가격조정보다는 기간조정흐름을 보였고, 신흥국시장으로 주간단위로 자금유입이 지속된 가운데 고점 경신이후 기간조정흐름이 나왔다.

다만 주말에 US달러가 강하게 상승세를 보임에 따라 신흥국 통화약세로 자금유입속도가 약해질 수 있다는 점을 주목해야 할 것이다.

결론적으로 글로벌 유동산 기류는 안전자산 보다는 위험자산 선호심리가 확산되는 Risk on국면이 지속될 것으로 전망한다.  연속적으로 언급한 상황이지만 국내시장으로  유입되는 외국인 자금은 대부분 패시브자금이므로  당분간은 외국인의 Long & Short  전략이 지속될 것이다.

주체별 매매 동향

외국인은 코스피 시장에서 12일 연속 순매수하였고, 코스닥 시장에서  사흘 연속 순매수하였으며, 선물시장에서는 이틀 연속 순매수하였다.  

외국인은 7월들어 코스피 시장에서 2조9692억을 매수하였고, 코스닥 시장에서 1154억을 순매수하였으며, 선물시장에서는 14,070계약을 순매수하였다.

국내기관은 코스피 시장에서 9일만에 순매수 전환하였고, 코스닥 시장에서는 10일 연속 순매도하였으며, 선물시장에서는 사흘 연속 순매도하였다

브렉시트이후 외국인 순매수 상위종목흐름

외국인은 브랙시트이후 전기전자섹터로 가장 많은 자금이 유입되었고, 섹터별 업종대표주 중심으로 매수세를 확대하는 흐름을 보였다.

특히 사드배치이이후 화장품 섹터와 방산섹터를 동시에 매수하여 향후 변동성을 대비하는 흐름을 보였다.

리스크 온(Risk on) 국면 지속...

코스피 시장은 주간단위로 양음양음 패턴을 보이며 상승에 대한 부담감을 해소하며 상승기조를 유지하였고, 일간단위로 주중 고점(2023) 형성이 기울기조정을 통해 단기상승에 대한 부담감을 해소중에 있다. 코스닥 시장은 주간단위로 4주 연속 상승세를 보이는 Bull Market을 이어갔고, 일간단위로 갭상승을 통해 연중최고치를 돌파하는 상승세를 보인이후 기울기조정흐름으로 마감되었다.

이번주는 미국 FOMC회의(26-27일)와 일본 BOJ회의(28-29일)에 예정되어있고, 주말에는미국과 유럽 2분기 국내총생산(GDP) 증가율 발표 등이 예정돼 있다. 또한 애플 ·알파벳(구글 모기업)등 S&P500 종목중에 35%에 해당하는 기업들의  2분기 실적 발표가 예정되어 있다.

제반여건을 고려할때  코스피 시장은 20일선 지지력테스트이후에 연중고점을 돌파하는 Summer rally가 예상되고, 코스닥 시장은 단기조정흐름을 보인이후 725선까지 재 상승하는 Summer rally가 예상된다. 다만 이번 Summer rally는 지수보다는 종목장세로 전개될 것으로 전망한다.

예상되는  코스피 주간 밴드는 1995-2045이고, 코스닥 주간 밴드는 696-715입니다.

지수가 단기부담영역에 있기때문에 주초 반등시 단기차익실현에 치중하고 주중 조정흐름이 나온다면 2000선과 700선이하에서 실적 개선이 예상되는 선별 매수공략을 준비하자.

IT섹터에서는 FPCB나 듀얼카메라 그리고 반도체 세정장비와 증착장비 중심으로 공략하고, OLED는 결정화장비와 봉지장비 보다는 증착장비나 테스트 장비중심으로 순환매를 대비하고, 증권주는 브로커리지가 개선될수 있는 종목군으로 압축선별공략을 준비하자.

화장품, 전기차,헬스케어섹터는 섹터내 옥석가리기가 지속될 것으로 보이기때문에 주 중반 선별되는 종목은 8월초까지 연장될 개연성이 높은 상황이다.

특히 삼전전자가 주도하는 시장흐름에서는 대형주보다는 중소형주 중심으로 화려한 종목장세가 나올수 있는 영역이지만 소외된 대형주가 바통을 받는시장흐름에서는 중소형주로 급격한 매물압박이 나올수 있는 장세이다.

단기 관심종목은 메리츠 종금 증권입니다

굿럭