OPEC 감산 합의

OPEC은 알제리에서 열린 비공식 회담에서 8년 만에 일일 산유량 감축을 합의했다. 일별 생산량을 3,250만 배 럴로 감산하기로 결정한 것은 물론 목표생산량 범위를 3,250만 배럴 ~ 3,300만 배럴로 설정하였다.

구체적인 국가별 산유량은 오는 11월 오스트리아 빈에서 열리는 회의에서 최종 결정하기로 했다. OPEC은 또 러시아 등 비OPEC 산유국들에게 감산 합의 내용을 전하고 협조를 구할 예정이다.

하지만 애널리스트들은 이번 합의의 구체성이 떨어지고 최종 합의가 무산될 가능성이 있다고 지적하고 있다. 특히 국제 유가가 오를 경우 비OPEC 산유국들이 생산량을 늘릴 가능성도 남아 있다는 분석을 내놨다.
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글로벌 유동성 기류

OPEC 감산합의 이후 국제유가는 연속적인 상승세를보였고,  US달러는 소폭상승세를 보였지만 뚜렷한 방향세를 보이지 않았고,  10년만기 국채금리도 소폭상승세를 보이기는 하였지만 여전히 하락추세를 유지하였다.

S&P500은 하루만에 하락전환하였고, 이머징마켓펀드는 하루만에 하락전환하였다.  다만 위험채권이라고 할수 있는 하이일드채권펀드는 사흘만에 하락하였지만 단기상승추세를 유지하였다.

결론적으로  국제유가 상승에도 불구하고 인플레이션 기대심리가 살아나지 못하였고,  글로벌 유동성 기류는 안전채권이나 위험채권을 동시에 선호하는 중립현상을 보였다.

미국 2분기 GDP 

미국 상무부에 따르면 미국의 2분기 국내총생산(GDP) 증가율은 연율 기준 전분기대비 1.4%로 확정됐다. 시장에서는 2분기 GDP가 1.3% 증가할 것으로 전망해 기대를 소폭 웃돌았다.

블룸버그는 가계 소비가 2분기 경제 성장에 큰 기여를 해왔다고 진단했다. 부진한 기업 투자와 해외 수요를 상쇄했다는 것이다. 가계 소비는 2분기 4.3% 증가한 것으로 확정됐다.

DXI(Dram Exchange Index)

반도체 가격 지수를 대표하는 DXI(Dram Exchange Index)지수이다. 최근 4개월 동안 연속적인 상승세를 보이고 있다.

전일 미국 지수가 하락세를 보였음에도 불구하고 필라델피아 반도체지수가 1.25%상승하며 고점경신흐름을 보인점을 감안하면,10월 시장에서도 반도체섹터는 주도주 흐름을 이어갈 것으로  전망한다.

주체별 매매 동향

외국인은 코스피 시장에서 하루만에  순매수 전환하였고, 코스닥 시장에서 2일 연속 순매수하였으며, 선물시장에서  4일 연속 순메수하였다. 

기관은  코스피 시장에서  3일 연속 순매수하였고, 코스닥 시장에서 3일 연속 순매수하였으며, 선물시장에서 4일 연속 순매도하였다.

국내기업의 3/4분기 영업이익 추정치 추이

최근 갤럭시노트7 리콜사태로 삼성전자의 영업이익 추정치 하향 조정에도 불구하고 삼성전자를 제외한 국내기업의 이익모멘텀은  다소 진정흐름을 보이고 있다.

업종별로 최근 1주일 및 1개월 영업이익 추정치 변화율이 (+)를 기록하고 있는 섹터는 반도체, 조선, 화학, 건설, 금속 및 광물, 은행 섹터이다.

글로벌 주간 경제지표

주간 경제지표는 월요일 미국 PMI제조업지수, 수요일 미국9월 ISM 서비스지수, 목요일 국내 삼성전자 실적 가이던스 9월 ECB통화정책회의, 금요일 미국 9월 고용지표가 발표예정이다. 

인플레이션 기대심리는강하지만 탐욕매수를 자제하자

코스피 시장은  OPEC의 감산 합의 소식으로 강세출발 이후 장중한때 2070선을 돌파하면 연중고점(2073)에 근접하는 상승확장흐름을 보이기도 하였으나 단기차익매물출회로 상승폭 축소흐름으로 마감되었고, 코스닥 시장은 외국인과 기관의 매수공조에도 불구하고 주중고점(690.57)을 돌파하지 못하고 상승폭 축소흐름으로 마감되었다.

외국인과 기관의 매수공조에도 불구하고 코스피 200지수가 9월고점(262.10pt)을 돌파하지 못하는 흐름을 보인점은 시장 기대감보다는 부담감이 아직 존재하고 있음을 시사하는 대목이다.

특히 코스피나 코스닥 시가총액 상위 Big-5 종목군은 삼성전자를 제외하고 대부분 하락조정을 보인점은 지수보다는 종목장세성격이 강한 시장흐름이다.

전일 경기민감 대형주로 쏠림현상이 나오자 소형주와 코스닥이 상대적으로 상승탄력이 둔화되는 흐름을 보인점은 또하나의 시장변화라고 할수있겠다.

제반 여건을 고려할때 코스피200은 단기적으로는 Top Failure Swing을 보인이후 에너지 축적과정을 통해  9월고점 돌파시도가 이어지는 가을 단풍장세가 나올 것으로 전망한다. 따라서 추가상승시 탐욕매수를 일단 자제하고, 이익실현을 통한 비중축소이후 단기이격조율이 나온다면 좋은 매수기회로 활용해야 할 것이다.

예상되는  코스피 주간 밴드는 2035-2084이고, 코스닥  주간 밴드는 676-694입니다

코스피 시장.... 이익실현후 조정시 매수관점유지.....2070선 이상에서는 탐욕매수를 자제하고 핵심주를 제외하고는  이익실현에 치중하고.....2050선이하로 하락 조정흐름이 나온다면 반도체, 화학에너지, 운수창고, 의약품중심으로 압축매수공략을 준비한다.

코스닥 시장.... 이익실현후 조정시 매수관점유지.....690선 이상에서는 탐욕매수를 자제하고 핵심주를 제외하고는 이익실현에 치중하고.... 680선이하로 하락조정흐름이 나온다면 반도체,  OLED, 전기차, 바이오 중심으로 압축매수공략을 준비한다.

지수가 하락조정을 보일 경우에는 선조정을 보인  대선테마와 정책테마로 단기수익률게임이 진행될수 있다는 점을 주목하자.

굿럭