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전문가 전략
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제 목 지난주 외국인 1조3천억 매도, 쉬어가는 구간, 심리적 흔들림 유의! 통화 긴축 불확실성 지속...
작 성 자 신상원 전문가
작 성 일 2023-06-25 오전 10:40:21 조 회 수 2027

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▶빅이슈가 없는 투심과 수급의 힘겨루기

▶반도체와 2차전지는 아직 탄탄하게 받치고 있지만 확실한 수급전환 요원

▶상반기, 2분기가 끝나는 주간, 종목을 받쳐주는 건 수급과 실적이라는 것 명심

▶개인투자자가 조심해야할 것들(글 마지막을 꼭 확인하시길...)

 

통화 긴축 불확실성 지속 예상,

단기 차익 매물 출회 흐름 중단될지 관심

지난주에 이어 이번주도 미국을 비롯한 주요국의 통화 긴축 불확실성이 이어질 것으로 보이는데, 전문가들은 단기적으로 추가 매물 출회가 더 이어질 수 있다고 조언했습니다. 25일 금융투자업계에 따르면 NH투자증권은 이번주 예상 코스피 밴드로 2530~2650선을 제시했습니다.

 

지난주 증시는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 긴축 우려로 연내 기준금리 동결을 기대했던 주식시장의 상방이 제한되는 모습을 보였는데 파월 연준 의장은 21일(현지시간) 미국 의회에 출석해 대다수의 연준 위원들이 연내 2회 금리 인상을 지지하고 있다고 발언했습니다.

 

이에 현재 시점, 금융시장은 7월 FOMC에서 Fed가 25bp 금리 인상을 단행할 것이라 예상하고 있습니다. 이번주 증시는 미중 대화 재개의 수혜주에 주목할 필요가 있겠는데, 주말 사이 요란스러운 뉴스가 쏟아져 나온 러시아-우크라이나 전쟁관련 소식도 시자으이 변동성에 한 축을 담당할 수 있다는 전망도 나옵니다.

 

NH투자증권은 증시 상승 요인으로 미중 대화무드, 중국 경기부양 기대감을 꼽았고 하락 요인으로는 미 연준 추가 금리인상 우려, 글로벌 자금의 일본 주식시장 선호를 언급했습니다.

 

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이어 "최근 외국인 투자자들이 연준의 추가 금리인상 우려, 주가 상승에 따른 차익실현으로 매물이 출회됐다"며 "한국 증시 펀더멘탈 개선 확인 전까지는 단기적으로 추가 매물 출회가 있을 수 있다"고 조언했습니다.

 

이어 "2분기 실적시즌 전까지는 종목장세가 예상된다"며 "종목 옥석가르기 관점에서 관심 가질 이슈는 미중 대화 재개, 반도체, 원전, 방산 등 첨단 분야면서 미중 관계 변화가 크게 부정적으로 작용하지 않을 업종"이라고 강조했습니다.

 

그러면서 "당분간 미중 간 우호적 뉴스플로우가 이어질 수 있다는 점에서 중국 경기부양에 따른 중국 관련주(화장품·의류, 철강)도 긍정적으로 판단한다"며 관심 업종으로 반도체, 원전, 방산·우주항공, 화장품·의류, 철강을 권하기도 했습니다.

 

다올투자증권은 증시 상방보다는 하방에 대한 우려를 자극하는 이슈에 보다 민감하게 반응할 수 있는 배경이 형성되고 있다고 우려했습니다.

 

두려워할 필요는 없지만, 경계심으로 대응

또한 "수출 잠정치나 무역협회 측의 3분기 수출 전망 지수 등이 호조를 보인 관계로 이에 대한 기대감이 일부 유입될 여지가 존재한다"면서도 "최근 유럽을 중심으로 인플레이션에 대한 부담이 다시 심화되는 양상을 보이고 있으며, 연준의 통화정책이 기존 예상보다 경직적일 수 있다는 점이 다시 인지되면서 불안감을 자극하고 있다"고 설명했습니다.

 

키움증권도 이번주 중으로 주요국 중앙은행의 통화 긴축과 관련한 불확실성이 쉽게 해소되기는 어려울 것이라 전망했는데 "이번주 발표될 미국의 경제지표들은 연준 통화정책 관련한 불확실성을 지속시킬 수 있다"며 "금융기관의 유동성 부족 우려와 기업들의 자금 조달 관련한 비용 등이 증가하면서 이에 대한 대응여력 정도에 따라 경제주체 내에서도 차별화 흐름은 보다 심화될 것"이라 예상했습니다.

 

증시 이벤트 부재…당분간 관망세 지속, 단기 과열·매물 소화 거친 뒤 반등

지난 한주 수급을 살펴보면 외국인과 기관의 매물이 쏟아지면서 지수를 끌어내렸는데 지난달에만 4조2700억원 이상 사들인 외국인은 지난 5거래일간 총 1조1307억원어치를 팔아치웠고 기관 역시 5760억원 순매도하며 지수 하락을 부추겼습니다.

 

외국인 매도세가 강해진 배경에는 연준의 추가 금리 인상 우려로 인한 관망세 유지, 주가 상승에 따른 차익실현 매물 출회 등이 꼽히는데 앞서 파월 의장은 지난 21일(현지시간) 하원에 이어 22일 상원에 출석해 연내 두 차례 추가 금리 인상 가능성을 강하게 내비쳤기 때문이기도 합니다.

 

미국의 높아진 긴축 강도가 차익실현의 빌미가 됐다 보는 시각이 우세하며 중국이 기준금리 인하에 나서면서 부양책에 대한 기대감도 나타났지만 시장 예상보다 인하 폭이 낮아 랠리가 이어졌던 지난주와 대조적으로 시장 참여자의 심리는 관망으로 기울었다고 분석하는 시각도 있습니다.

 

다만, 외국인들은 ‘셀 코리아’ 와중에도 반도체와 건설기계, 방산주를 담았으며 지난주 삼성전자(005930)를 5155억원 사들인 것을 포함해 두산밥캣(241560)과 현대로템(064350)도 각각 1201억원, 1025억원 순매수했습니다. 첨단 산업이거나 미국과 중국 간 관계 변화가 부정적으로 작용하지 않는 업종 위주로 외국인 수급이 유입되고 있는 것으로 풀이된다 볼 수 있습니다.

 

이번 주 시장도 수급의 급작스런 변화가 없는한 소극적인 흐름을 이어갈 것으로 예상되며 러-우, 미-중 등 지정학적 리스크가 단기 변동성을 불러올 수도 있다는 점을 유의해야 겠습니다.

 

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단기 과열 조정…美 경제지표 발표에 관망세 지속

대신증권 역시 2650선을 저항으로 단기 조정국면에 진입했다고 진단했는데 “차트상 기술적 지표들도 단기 과열권에서 하락 다이버전스(주가가 상승하고 있으나 기술적 지표들이 고점을 낮춰가는 국면)이 진행 중이고, 최근 급격한 하락세를 보였던 원·달러 환율 반등이 가세하면서 외국인의 단기 차익매물이 출회되고 있다”며 “단기 과열 해소, 매물소화를 거친 뒤에는 코스피의 추가적인 레벨업을 예상하는데, 펀더멘털 동력이 유입되고 있기 때문”이라고 설명했습니다.

 

특히 이번주 발표되는 미국의 소비심리와 물가지표도 국내 증시에 일시적인 영향을 줄 수 있는 만큼 관심을 기울여야 할 필요성을 제기 했는데, 미국 6월 컨퍼런스 소비자기대지수는 오는 27일 발표됩니다. 시장 예상치는 104로, 5월(102.3) 대비 상승하며 증시에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

 

이어 “소비자기대지수가 부진할 경우 금리인상 우려 완화, 호조를 보일 경우 견고한 경기 흐름에 대한 안도감이 유입될 것”이라며 “주식시장에 긍정적인 네러티브는 시장은 7월 금리인상을 기정사실화하고 있고 연내 금리동결을 예상하고 있기 때문”이라고 말했습니다.

 

오는 30일에는 연준 물가지표 기준인 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 나오는데, 특히 근원 개인소비지출(Core PCE)은 전월 대비 변화율, 전년 대비 변화율 모두 4월과 동일한 0.4%, 4.7%로 전망됩니다. 시장 예상치 부합하거나 소폭 상회할 경우 연내 추가적으로 두 번 금리인상이 가능하다는 컨센서스가 형성될 전망입니다.

 

PCE 지표 발표를 앞두고 관망세가 지속될 것이라는 시각도 있는데 시장의 방향성을 이끌어 줄 이벤트가 없는 상황이 지속될 것으로 예상하고 있기 때문입니다. 하나증권은 “이번주에도 증시가 명확한 방향성을 잡기 힘들 것으로 보인다”며 “급등한 종목의 차익실현과 피어 대비 상승 여력이 있는 종목으로 순환매 장세를 보일 것”이라고 전망했습니다. 

 

주식 투자에 쉬운 길은 없으며,

있다 해도 그 길은 스스로 만들어 나가는 것입니다

 

최근 시장이 살아날 기미를 보이면서 순진한 개인투자자들을 현혹하는 자극적인 내용들의 정보들이 다시 활개치고 있습니다. 어떤 투자를 하던 쉽고 빠르게 대박을 향해 가는 것이 없다는 것을 인지한다면 쓰레기같은 정보에 당하지 않을 것입니다.

 

개인투자자가 조심해야 될 것들

1. 미공개 극비 정보를 이용한 매매로 000% 수익 기대

잘 생각해 보세요, 당신이 아는 순간 그게 극비정보일까요? 설령 미공개라면 불법에 연루될 우려가 있다는 것을 생각하셔야 하지 않을까요?

 

2. 제2의 00전자, 2,000% 수익 가능

쉽게 20배를 벌 수 있는 종목을 여러분이 알고 계시다면, 그걸 생판 모르는 남에게 알려주시겠습니까? 저라면 부모님께도 알리지 않습니다. 상식적으로 생각하세요.

 

3. 00투자, 피해보상팀입니다. 기존 피해 보상하고 새로운 종목으로 회복시켜 드리겠습니다

최근 기승을 부리는 피해 수법 중 하나인데, 정의로운척 도움을 주겠다고 접근하여 또다시 거액의 피해, 사기성 대출 등으로 순진한 개인들 뒤통수를 치는 일이 많다고 합니다. 조심하시기 바랍니다.

 

어떤 상황이든, 상식적으로 생각해 보세요. 저렇게 접근해서 속이는 X들도 나쁘지만, 상식을 벗어나는 탐욕으로 귀가 열리는 사람들도 반성해야 되지 않을까요?

 

▶ 시장의 변동성과 투자자들의 심리적 불안이 증폭된 최근,

시장이 어려울수록 달콤한 유혹부터 조심하고 나의 부족한 부분을 성실하게 도와줄 조언에 귀를 기울이는 것을 권장하며, 시장을 꾸준하게 대응해 나가면서 스스로 살아남을 수 있는 힘을 키워주는 파트너를 만나서 자신만의 힘을 기르시기 바랍니다.

 

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