10월의 시장흐름은 일반투자자에겐 적응해나가기 결코 쉽지 않은 장세입니다.

대형주로 시장 매기가 이전해 나가는 과정이 단발이 아니다 했듯이 그만큼 반대편에 있는 다수의 코스닥과 중.소형주군은 그 기반이 약화되고 있습니다.  이러한 큰 기조의 변화가 나타났을때 투자자는 반드시 시장에 적응해야 합니다.

시장에서 가장 큰 변화는  지수의 변화보단  주도주 그룹의 변화에 나타나는 변동성입니다.  지난 3~4년간 지속된 중.소형주 장세와 대형주. 경기주군의 추세적 하락에 굳어진 투자자는 빨리 인식의 전환이 필요합니다.  9월이후 본란에서 여러차례 강조했어나 최근 일반투자자들이 가장 많이 매입한 쪽이  하락심화된 제약.바이오. 화장품주와 같은 기존 주도업종 대표주라는 것은 2016년 하반기이후 시작된 시장의 큰 물결과 역행하는 투자로,

이는 곧 수익보다는 소외그룹화되고 손실화될 수 있는 리스크가 상존합니다.

코스피  대표주 장세의 3대축

10월이후 만들어진 대형주 장세는 외국인.기관매수 기반을  근간으로 쉽게 끝나기 보단 6개월이상 지속될 것이다라는 전망치는 현실화되고 있습니다. 이러한 시장변화는 단기고수익을 노리는 투자자들에겐 적응하기 힘든 반면, 우량주 중심 추세적 보유로 가는 가치투자자들에겐 새로운 호기가 찾아온 것입니다.

1. 삼성그룹 지배구조이슈

9월이후 삼성전자 주도와 IT부품주 그룹으로 시장의 중심구도를 잡았던 시장은 갤럭쉬노트7의 리콜후 문제발생으로 생산중단으로 가는 조치라는 큰 변수가 나타난 후 그 불확실성 중심에 있는 삼성전자는 지배구조 변화 기대치로 상승으로 재가닥을 잡았어나 다수의 IT부품주군의 매수세는 약화되고 조정기에 진입한 변수가 발생했습니다.

삼성전자는 차기모델을 내년초 1분기 중 발표하며 다시한번 스마트폰업계의 주도권을 잡을 것이나 그 전까지 IT주 부품주에겐 시간적 조정이라는 핸디캡이 발생한 것입니다. 그 중 실적기조가 단단한 소수종목은 최근 상승기조가 나오는데. 이때는 매도타이밍으로 판단됩니다.

삼성그룹의 지주회사의 전환의 걸림돌이 이번주는 법적으로도 뒷받침되는 구도가 나타나자 관련된 삼성물산.삼성생명과 같은 주가가 재부상 하며. 당분간  이 영역에 대한 기대치는 시장기대치로 작동될 수 있습니다.

2. 신재생에너지 힐러리 모멘텀

미국의 힐러리 민주당후보의 대선승리와 집권가능성이 3차 TV토론과정까지 거치며 높아짐에 따라.  미국을 청정에너지 국가로 만들겠다는 슬로건과 구체적으로  향후 미국의 전체 발전량의 절반이상을 신재생에너지로 전환. 확대하겠다는 강한 정책의지가 나오고 있고. 태양광발전량은 2020년까지 지금보다 6배이상 확대하겠다는 정책공약이  나왔습니다.

실제 힐러리후보가 정권을 접수할 경우. 이쪽 관련주는 상당한 파급효과가 발생되어 지는 구도이고. 이미 시장에서는  OCI. 한화케미칼과 같은 대표주가 강세화되었고.  코스닥시장에서도 풍력.태양광 대표주자가 강한 수급기반화 상승기조로 진행되는 과정입니다.

또한 향후 동반해서 움직일 가능성이 높은 섹터는 청정에너지 확대는 결국 전기차보급량 확대와 이와 연관된 사업의 성장구도입니다. 2차전지와 핵심소자를 생산하고 시장지배력을 가진 기업군의 긍정적 평가가 나타날 수 있습니다. 대형주에선 LG화학이 수혜주로 판단되며. 핵심소자는 중가권 종목에서 소수 선택되어질 것으로 예상됩니다.

3.  금리인상과 은행주의 수익성 개선

3가지 섹터내에서 강도면에서는 떨어지나 지난주 시중은행주가와 금융지주회사 관련주가 미국의 연말 금리인상이후 한국의 실질적 금리 대출금리가 인상기조로 전환될 것이다라는 기대치로 움직입니다.  이 부분은 장단점이 있어나 연말까지 분위기는 이쪽 경기주내에선 은행주를 탑픽으로 선택되어지 가능성이 높습니다.

단. 은행주는 내년이후 불거질 금리인상과 주택시장 위축 가능성에 따른 변수가 있기에 장기투자는 아니다 판단됩니다

그 다음은 다수의 경기.산업재 업종중 4분기까지 성장기조가 단단한 검증된 대형주 집단으로 이들은 후순위업종으로 조정 심화시때만 기회로 판단됩니다.

위 3가지 섹터중 실전에서 가장 많이 투입되어진 곳은  신재생에너지  핵심주입니다. 대표주와 중가권 종목으로 구성된 이들 섹터는 조정시 관심있게 봐야 됩니다.  본인을 정확히 알고 계신 분은  2007년과 2011년 당시 동양제철화학(현 OCI)를 집중 투입 큰 수익을 만들어낸 것을 방송을 통해서 보셨을 것입니다.

시장은 시대가 변해가고 기업환경이 변화함에 따라 끊임없이 변화되고 시작됩니다.  올 하반기에 나타난 시장변화에 중심에 서 있는 투자자가 되길 기원합니다.